Processo de Investimento

Diferenciais dos Fundos de Crédito JGP

O Fundo de Investimento das Cadeias Produtivas do Agronegócio (Fiagro) foi criado pela Lei nº 14.130 de 29 de março de 2021, com o intuito de aumentar a captação de recursos financeiros para toda a cadeia do agronegócio, tornando esse investimento mais acessível tanto para pessoas físicas quanto jurídicas, seja através da aplicação em ativos financeiros como em imóveis rurais, dentre outros, representando importante avanço para o crescimento do mercado de capitais como fonte de financiamento para o agronegócio brasileiro

A JGP definiu seus ativos-alvo para o Fiagro JGP através da identificação de oportunidades disponibilizadas pelo mercado e de operações originadas e estruturadas pela própria gestora e por uma abrangente rede de parceiros formada por bancos, securitizadoras e corretoras, entre outros. Após a análise das oportunidades de investimentos, cada ativo-alvo passa por processo de aprovação interna da gestora, através de Comitê de Crédito e Riscos.

Processo de Crédito Estruturado

O processo de investimentos em ativos com risco de crédito privado leva em consideração aspectos reputacionais, de competitividade de cada empresa e os impactos econômicos e socioambientais de cada operação financiada, conforme resumido na figura ao lado. A análise da adequação da formalização de contratos e garantias é coordenada pelo departamento jurídico da JGP e pode ser complementada a partir da contratação de assessores legais externos, caso necessário.

A análise de crédito é complementada ainda por meio de consultorias que centralizam dados e informações referentes a participantes essenciais da operação, como os sócios e administradores de cada empresa financiada, além de subsidiárias e outras empresas do grupo.

Processo de Investimento consolidado e integrado para fatores ESG

Concluída a análise dos fatores de crédito e ESG de cada operação passível de investimento, o analista responsável apresenta o caso para o Comitê de Crédito Agro da JGP, responsável pela supervisão de aspectos relevantes para título investido e pela definição do rating interno da operação, a partir do qual será determinada a exposição máxima, em percentual do patrimônio, ao ativo investido. O Comitê de Crédito Agro da JGP conta como membros permanentes Alexandre Muller, André Jakurski, Luiza Oswald, José Pugas, Isabel Galvão e Daniela Kubudi, além dos analistas de crédito da gestora, e poderá contar com membros convidados de outras áreas da JGP que possam complementar o debate. Uma vez realizado o investimento, a equipe de crédito da JGP fica responsável pelo monitoramento da performance socioeconômica do emissor e das garantias envolvidas na operação, enquanto a área de risco monitora os limites de enquadramento / concentração previstos para o fundo.

Rating / Limite Máximo

• A+ => máximo 15%
• A => máximo 12,5%
• A- => máximo 10%
• B+ => máximo 7,5%

• B => máximo 5%
• B- => máximo 3%
• C => não investível

Framework ESG

Os processos de análise de empresas e de crédito na JGP já estão adaptados aos critérios de ESG desde 2020. Depois de 2 anos de estudo, desenvolvemos frameworks de análise setorial relativos às questões de ESG, que na prática são questionamentos adicionais a serem feitos às empresas com as quais interagimos em nosso processo de análise (de ações e de crédito), quanto às práticas que adotam em suas cadeias produtivas e que poderiam afetar de alguma forma o meio ambiente, a sociedade ou sua própria governança corporativa.
A política de Investimento Responsável da JGP, publicada em 2019, surgiu de uma evolução de nossa filosofia de investimentos, ao entendermos que a integração de critérios ESG em nosso processo de análise faz parte do dever fiduciário perante nossos clientes e a sociedade como um todo.

Em 2020, a JGP publicou sua 1ª Carta ESG – Environmental, Social and Governance (Ambiental, Social e Governança) com o intuito de apresentar conceitos fundamentais para entendimento do tema e como os fatores ESG foram incorporados nos processos de análise e filosofia de investimentos da gestora.

Atualmente, estas são as nossas diretrizes ESG de Investimento: